В начале 2019 года Правительство РФоценилонеобходимые ресурсы для финансирования национальных проектов. Расходы на нацпроекты определены в размере 25,7 трлн руб. При обсуждении вопроса о формировании нацпроектов в мае 2018 годаПравительство РФ заявило: «что основным механизмом реализации нацпроектов будет государственно-частное партнерство (далее — ГЧП) — как инструмент, делающий возможным привлечение крупного и среднего бизнеса на условиях проектного финансирования на долгосрочный период» (ист.https://www.forbes.ru/biznes/381407).
Официально в Указе Президента РФ зафиксированы 12 тем, сведенных в 3 группы: человеческий капитал (здравоохранение, образование, демография, культура); комфортная среда для жизни (безопасные и качественные автомобильные дороги, жилье и городская среда, экология); экономический рост (наука, малое и среднее предпринимательство, цифровая экономика, производительность труда и поддержка занятости, международная кооперация и экспорт). Последний блок был дополнен проектом «Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры». Далее все перечисленное часто стало именоваться майскими указами Президента 2018 года. Согласно расчетам, денег на проекты необходимо на уровне 25,7 трлн рублей, из них: федеральный бюджет - 13,2 трлн рублей (51,36%); 7,5 трлн (29,18%) – внебюджетные источники; 4,9 трлн (19,06%) – бюджеты субъектов РФ; 0,1477 трлн (0,4%) – государственные внебюджетные фонды.
Таким образом, только 29,2 % предполагается привлечь из внебюджетных фондов, остальные более 70 % - это в том или ином виде государственные средства.
Темпы исполнения национальных проектов оцениваются как недостаточные. По даннымСчетной палаты, уровень исполнения расходов федерального бюджета на реализацию национальных проектов и комплексного плана в первом полугодии 2019 года оказался ниже среднего на 10 п.п. и составил 32,4%, а средства, выделенные регионам, были освоены лишь на 18,5%. (Ист.http://www.ng.ru/economics/2019-09-23/1_4_7683_proekty.html).
Причины такого состояния дел видятся в недостаточной проработке самих проектов. Деньги есть, а проекты – сырые.
Судя по мониторингу Счетной палаты (по состоянию на 20 сентября 2019 года), для 3 национальных целей из 9 до сих пор не определены показатели, позволяющие оценивать результаты. То есть, как видим, проблемы начинаются с постановки плохо поддающихся оценке целей, или недостижимых в текущих условиях целей, и заканчивая непроработанными планами действий (Ист. http://www.ng.ru/economics/2019-09-23/1_4_7683_proekty.html).
Какой частный бизнес в таких условиях будет участвовать в софинансировании нацпроектов? Львиная доля всех вложений по таким проектам приходится либо на бюджет (на налоговые поступления), либо на госкомпании (которые в большинстве своем также живут за счет господдержки).
Российский бизнес не торопится рисковать и участвовать в нацпроектах. По данным Минэкономразвития России, по итогам июля 2019 года зафиксирован нулевой рост инвестиций частного бизнеса к июлю 2018 года «Пока нет никаких данных – в какой мере в первый год реализации нацпроектов исполняются показатели внебюджетного их финансирования. Однако, исходя из того, что Минэкономики по итогам июля зафиксировало нулевой год к году рост общих инвестиций в РФ, они могут быть провальными» (Ист. https://pressfeed.ru/query/59332).
При этом, ежегодно в России становится всё больше и больше богатых людей, однако все они предпочитают держать свои деньги за границей. И это несмотря на то, что миллиардерами они стали именно в России. По данным бюро экономических исследований США, в 2016 году граждане России держали на счетах в офшорах около 1 трлн долларов США.
Один триллион наших денег, полученных от ренты источников углеводородного сырья в первую очередь, были выведены из России. (https://pronedra.ru/ -393145-pid-t.html). И возвращать их не собираются! Потому, что возвращать деньги в Россию и вести производственный бизнес в России трудно – высокие риски, налоговая нагрузка, санкции, дорогие кредиты, часто меняющиеся условия ведения бизнеса и т.д., то есть всё, без чего организация рентабельного дела представить себе невозможно. Усилиями ЦБ РФ (денежно-кредитная политика) и правительства (промышленная политика, налоговая и миграционная политика и др.) российская экономика стагнирует.
Прямые инвестиции в Россию из-за рубежа сократились в 2018 году более чем в три раза по сравнению с 2017 годом, до $8,8 млрд, сообщил ЦБ РФ в обзоре «О чем говорят тренды».
Ист.https://www.rbc.ru/economics/13/05/2019/5cd981989a....
По мнению ЦБ РФ, если раньше достаточно большой отток средств за границу сопровождался сопоставимым притоком в Россию, что во многом объяснялось SPV-сделками через офшоры, то теперь наблюдается резкое сокращение притока инвестиций при лишь небольшом сокращении оттока за границу. Территориальное распределение инвестиций говорит о том, что ослаб приток средств в основном из офшорных зон, в первую очередь с Кипра. В третьем квартале 2018 года на Кипр вообще ушли российские инвестиции на сумму $7,9 млрд — крупнейший отток за все время.
Согласно данным ЦБ РФ о прямых инвестициях в разрезе институциональных секторов экономики, исходящие инвестиции в зарубежные небанковские компании составили в 2018 году более $30 млрд, тогда как входящие инвестиции в российский небанковский сектор — менее $6 млрд. Это позволяет сделать вывод, что средства, уходящие в офшоры, уже не возвращаются в Россию, как раньше.
По данным РАНХиГС, к началу 2017 года Россия вошла в пятерку стран — крупнейших инвесторов в офшорные зоны (Ист.:
https://www.rbc.ru/economics/13/05/2019/5cd981989a7947252f589b47)
Бизнес не чувствуют себя в безопасности в России. По данным ВЦИОМ, 71% российских предпринимателей считают условия ведения бизнеса в России неблагоприятными, каждый второй верит, что ситуация будет только ухудшаться в ближайшие пять лет.
Нежелание бизнеса инвестировать средства в экономику подтверждают данные о запасах денежных средств на счетах компаний в РФ. По экспертным данным более чем у 700 компаний есть свободные деньги (чистая денежная позиция), которые бизнес может вложить в развитие (на конец 2018 года и начало 2019 года). По расчетам РБК Quote: самой богатой из таких компаний оказалась компания «Сургутнефтегаз», у которой в начале 2019 года на счетах было 996,1 млрд руб. Интер РАО имело на счетах 173 млрд руб. Далее (на счетах в млрд руб.) Почта России - 144,8, Московский метрополитен – 126, Татнефть – 65,5, Газкон – 58,6, Российская электроника – 47,8, Росэнерго 41,9, Иркутская нефтяная компания 39,6, Сибуглемет – 31,6 и т.п.
Есть свободные средства и у госкомпаний. По данным аналитической записки Счетной палаты РФ «О ходе исполнения федерального бюджета РФ за январь — июнь 2019 года», временно свободные средства корпораций на 1 июля 2019 года составляют около 179 млрд руб. (в 2018 году - 146 млрд руб.), а доходы за январь — июнь 2019 года от инвестирования указанных средств по состоянию на 1 июля 2019 года составили около 4 млрд руб. (Ист.https://sm-news.ru/ -3281/)
Остатки средств кредитных организаций РФ на корреспондентских счетах в ЦБ РФ на 26 сентября 2019 года составили по РФ 2,2 трлн руб., а остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах - 2,3 трлн рублей.
По итогам 2018 года остатки средств федерального бюджета увеличились в 1,7 раза и достигли 10,2 трлн рублей (Ист.
https://www.rbc.ru/economics/19/02/2019/5c6bf35e9a79476d6af5637d).
В Фонде национального благосостояния накоплено по состоянию на июль 2019 года 7,87 трлн рублей, что эквивалентно $124,1 млрд (или 7,2% ВВП). (Ист.https://www.rbc.ru/economics/02/08/2019/5d443fcb9a79470 efb84671e)
Получается, что и у бизнеса, и у государства, и в банковской системе РФ имеются свободные средства, но их не инвестируют в экономику.
При этом наше правительство постоянно занимается проблемой привлечения иностранных инвестиций. В обмен на инвестиции иностранец получает часть контроля над компанией. Обычно это не меньше 10%, что уже даёт ему место в Совете директоров. Как правило, позволить себе вложения в другие страны могут лишь крупные транснациональные корпорации, а они руководствуются зачастую недобрыми намерениями. Поэтому, используя инвестиции как возможность проникнуть на рынок той или иной страны, они начинают сразу же бороться с национальными конкурентами. Не редки и другие случаи, когда иностранец входит в капитал конкурента, а потом намерено доводит его до краха. Мы это уже проходили!
Почему свой бизнес не хочет участвовать в развитии экономики страны?!
В отсутствие значимых перемен в монетарной и налоговой политике, судебной системе, крупные проекты, в том числе и нацпроекты, добровольно и без особых преференций вряд ли будут поддержаны бизнесом, особенно это касается малого и среднего бизнеса. Сейчас доля этого сегмента в экономике не достигает и 20% против 60−65% в развитых странах. Даже в странах с формирующимся рынком (Турция, Китай, Мексика и др.) он составляет в среднем около 40% ВВП.
Важно поддерживать инвестиционную активность частного сектора. Как показывает практика, частный сектор в 2,5−3 раза эффективнее государства вкладывает капиталы, и поэтому опора на частные вложения поможет значительно увеличить долю инвестиций в ВВП и повысить потенциал роста (сейчас этот показатель едва превышает 20% против 42% у Китая).
Что необходимо предпринять политика, проводимая ЦБ РФ должна быть направлена не только на таргетирование?
1. Денежно-кредитная инфляции, но на обеспечение экономического роста. Проведение в России жесткой денежно-кредитной политики на фоне крайне либерального валютного законодательства способствует, с одной стороны, закреплению высоких процентных ставок по кредитам, порождает недостаток денег в экономике, сокращает инвестиции, что отрицательно сказывается на темпах и качестве роста экономики. Опережающее предложение кредитных ресурсов в экономику было ключом к успеху практических всех стран, совершивших экономическое чудо: Япония, Чили, Южная Корея, Сингапур и т. д.
Повышение денежного предложения, «количественное смягчение» в той или иной форме – путь, по которому идет сейчас весь мир, в том числе США, Европа, Япония и Китай.
Динамика денежной массы М2 (по данным сайтов Национальных банков, пересчитанная в доллары США по официальным курсам) во всех странах с 2008 года по 2018 год имела тенденцию к увеличению, однако ни в одной стране не наблюдался такой рост, как в Китае. Объем денежноймассы М2 в этой стране увеличился в 3,8 раза с 6967,25 до 26551,51 млрд долларов, намного обогнав США и в абсолютной величине. Денежная масса США за этот же период увеличилась с 8265,30 до 14473,00 млрд долларов или в 1,75 раза. В других странах она также возросла (соответственно за эти годы в млрд долларах): Великобритании с 995,94 до 1819,23; Германии с 2734,05 по 3562,77; Франции с 1995,91 до 2551,0; Японии с 7173,81 до 9191,59; Бразилии с 465,03 до 735,15; Индии с 237,36 до 488,96; ЮАР с 167,94 до 200,80.
В России за это время денежная масса М2 увеличилась с 437,00 до 646,2 миллиардов долларов. Ист. https://prognostica.info/news/show/9
Динамика монетизации экономики России и основных показателей, ее определяющих в 2003 году и на 01.07.2019 года составили: ВВП России соответственно в млрд рублей 13 208,23 и 105 820,0; денежной массы соответственно в млрд рублей 3 205,2 и 47 349,0; коэффициента монетизации экономики 21,47% и 44,7%
По данным МВФ, среднемировой коэффициент монетизации (соотношение денежной массы к ВВП) в середине текущего десятилетия составлял 125%, в экономически развитых странах был выше 150%. А в Китае, Японии, Нидерландах и некоторых других странах - около 200%. (Ист.https://yandex.ru/turbo?text=https%3A%2F%2Ftsargrad.tv%2Farticles% 197707&d=1)
В России коэффициент монетизации экономики в настоящее время составляет 44,7%, для сравнения в 2018 году: в США – 70,7; Великобритании - 64,31; Германии – 89,06; Франции – 91,96; Японии – 184,87; Бразилии – 39,35; Индии - 18,00; Китая - 198,4; ЮАР - 57,46; России – 43,22.
Среди представленной пятерки развитых стран наибольшее значение коэффициента монетизации экономики наблюдается в Японии, США заняли лишь 4-е место.
В пятерке развивающихся стран абсолютным лидером является Китай, коэффициент монетизации экономики которого в 2018 году составил 198%. Такойуровень монетизации обеспечивается высокой ликвидностью финансовых активов экономики.
Однако. мировая практика показывает, что ни одна страна с коэффициента монетизации экономики ниже 100% не показала экономического рывка. Ист. https://prognostica.info/news/show/38
2. Необходимо обеспечить предсказуемую налоговую политику и комфортный налоговый режим для бизнеса, особенно в несырьевых секторах экономики.
Целесообразно улучшать институциональнуюсреду для ведения бизнеса, снижать административное давление, значительно усилить институт права собственности.
Реализация указанных мер позволит повысить инвестиционную активность бизнеса. В случае реализации тих мер, по экспертным оценкам экономика может расти темпами — 4,5−5,5% в год. https://finance.rambler.ru/economics/42075252/?utm_content=rfinance&utm_medium=read_more&utm_source=copylink.
Справочная информация
